La compañía sostiene que el acuerdo con Netflix brinda mayor certeza y protección a los accionistas.
El tablero de la industria del entretenimiento vuelve a reconfigurarse. Warner Bros. Discovery tomó una decisión estratégica que redefine su futuro corporativo y marca distancia frente a la ofensiva millonaria impulsada por Paramount.
Descartan propuesta de Paramount
El consejo de administración de Warner Bros. Discovery rechazó este miércoles, por unanimidad, la última oferta de adquisición presentada por Paramount Skydance, al considerar que resulta inferior al acuerdo de fusión ya suscrito con Netflix. La decisión fue confirmada a través de un comunicado oficial de la compañía.
Samuel A. Di Piazza Jr., presidente del consejo de administración de Warner, afirmó que la propuesta revisada de Paramount “sigue siendo inferior en numerosos aspectos clave” frente al acuerdo alcanzado con Netflix el pasado 5 de diciembre, el cual —según el directorio— ofrece mayores niveles de certidumbre para los accionistas.
Riesgos financieros y menor protección a los accionistas
El directorio concluyó que la modificación de la oferta presentada por Paramount el 22 de diciembre no solo no mejora las condiciones del pacto con Netflix, sino que incrementa el riesgo de que la operación no llegue a concretarse. Entre los principales cuestionamientos figuran la estructura de financiamiento y la ausencia de salvaguardas en caso de que la transacción fracase.
“La oferta de Paramount continúa sin ofrecer un valor suficiente, incluyendo una financiación de deuda extraordinaria que genera riesgos para el cierre de la operación y la falta de protecciones adecuadas para nuestros accionistas”, señaló Di Piazza Jr., quien subrayó que el acuerdo con Netflix evita “riesgos y costos significativos”.
Millonaria oferta que no convenció a Warner
A finales del año pasado, el magnate Larry Ellison, cofundador de Oracle y padre de David Ellison —director ejecutivo de Paramount—, ofreció una garantía personal de 40.400 millones de dólares para respaldar la adquisición de Warner. La propuesta contemplaba la compra total de la compañía a 30 dólares por acción en efectivo, lo que elevaba su valuación a 108.400 millones de dólares.
No obstante, esta iniciativa llegó apenas una semana después de que Warner ya hubiera rechazado una oferta pública de Paramount por considerarla insuficiente. En contraste, Warner Bros. Discovery acordó su fusión con Netflix por 82.700 millones de dólares, incluida la deuda. Aunque sobre el papel la propuesta de Paramount Skydance es más elevada, el directorio de Warner concluyó que el acuerdo con la plataforma de streaming ofrece un menor riesgo de ejecución y una mayor estabilidad a largo plazo.